H14. Valutarisicobeheer bij ondernemingen
Veel ondernemingen doen zaken met buitenlandse zakenrelaties. Deze ondernemingen staan in het algemeen bloot aan valutarisico’s. Hun kosten respectievelijk opbrengsten in eigen valuta kunnen namelijk nadelig beïnvloed worden door wisselkoersmutaties. Ondernemingen die bijvoorbeeld een buitenlandse dochteronderneming in de Verenigde Staten hebben, moeten de waarde van deze onderneming ieder jaar in euro’s rapporteren. Wanneer de koers van de dollar is gedaald, neemt de waarde van deze dochteronderneming uitgedrukt in euro’s af en hierdoor neemt ook het eigen vermogen af.
Ondernemingen kunnen ook het risico lopen dat hun internationale concurrentiepositie aangetast wordt door structurele veranderingen van wisselkoersverhoudingen. Treasury is verantwoordelijk voor het meten van de omvang van het valutarisico van de onderneming. Wanneer dit risico te groot is, moet zij op de valutamarkt bepaalde financiële instrumenten gebruiken zoals valutatermijncontracten of valutaopties. De verzamelnaam voor dit soort valuta-instrumenten is valutaderivaten.