H15. Renterisicobeheer bij ondernemingen
Vrijwel alle ondernemingen trekken vreemd vermogen aan in de vorm van een banklening of bijvoorbeeld in de vorm van vastrentende waarden via de kapitaalmarkt. Bij het aangaan van deze leningen zijn de rentecondities vastgesteld. In de leenovereenkomst kan zijn opgenomen dat de onderneming gedurende de gehele looptijd van de lening een vastgesteld rentepercentage moet betalen. Soms hebben de onderneming en de geldgever in de leenovereenkomst echter afgesproken dat de rente van de lening periodiek wordt herzien, bijvoorbeeld elke drie of zes maanden; we spreken dan van een variabele rente. Een voordeel is dan dat de onderneming kan profiteren wanneer de rente daalt, maar daar staat tegenover dat de onderneming een renterisico loopt. Wanneer de rente stijgt, stijgen de rentekosten voor de onderneming immers.
Treasury is verantwoordelijk voor het meten van de omvang van het renterisico van de onderneming. Wanneer dit risico te groot is, moet zij bepaalde financiële instrumenten gebruiken zoals renteswaps of renteopties. De verzamelnaam voor dit soort rente-instrumenten is rentederivaten.