Leerdoelen H14 - Valutarisicobeheer bij ondernemingen
Dit wordt er van je verwacht nadat je hoofdstuk 14 hebt bestudeerd.
- Je kan bij een gegeven hoeveelheid van een bepaalde valuta en een gegeven wisselkoers uitrekenen hoeveel dit bedrag waard is in een andere valuta
- Je kan aan de hand van een spotkoers en twee rentestanden een FX forward rate uitrekenen
- Je kan aangeven wat het betekent als bij een FX forward rate sprake is van een agio of van een disagio
- Je kan het verschil uitleggen tussen een contract exposure en een cash flow exposure
- Je kan aangeven op welke twee manieren ondernemingen valutarisico kunnen ontlopen
- Je kan aangeven op welke drie manieren ondernemingen kunnen omgaan met een valutaexposure
- Je kan de value at risk van een valuta-exposure uitrekenen
- Je kan de werking van een FX forward en van een non deliverable forward uitleggen
- Je kan de consequenties beschrijven van het feit dat een export- of importorder niet doorgaat wanneer een onderneming het exposure heeft ingedekt door middel van een termijnaffaire
- Je kan het bedrag van een optiepremie uitrekenen
- Je kan het verschil uitleggen tussen de intrinsieke waarde en de verwachtingswaarde van een optie
- Je kan uitleggen wat het verschil is tussen een EUR call / USD put en een EUR put / USD call optie
- Je kan uitleggen welke optie ondernemingen gebruiken om zich in te dekken tegen een koersstijging en welke optie zij gebruiken om zich in te dekken tegen een koersdaling
- Je kan aangeven bij welke koersen op de einddatum van een optiecontract een onderneming besluit om een gegeven optie uit te oefenen
- Je kan bij uiteenlopende koersen uitrekenen wat de effectieve koers is die een onderneming uiteindelijk heeft gerealiseerd als gevolg van het feit dat zij haar risico heeft ingedekt met een optie
- Je kan uitleggen wat een cilinderstrategie is
- Je kan het voordeel en het nadeel van een cilinderstrategie noemen in vergelijking tot het uitsluitend kopen van een optie
- Je kan bij uiteenlopende koersen uitrekenen wat de effectieve koers is die een onderneming uiteindelijk heeft gerealiseerd als gevolg van het feit dat zij haar zijn risico heeft ingedekt met een cilinder
- Je kan de consequenties beschrijven voor de hoogte van de optiepremie van een verandering van respectievelijk de koers van een onderliggend valutapaar, de volatiliteit en de looptijd